九龙仓集团(00004.HK)

大摩:维持九龙仓置业(01997)“减持”评级 目标价36港元

时间:20-04-24 15:23    来源:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,大摩发布报告称,九龙仓置业(01997)发盈警预计今年上半年业绩将转亏,主因是极端市况不利集团的投资物业和酒店,并可能导致集团投资物业和酒店出现未变现重估亏损,该行对九龙仓置业上半年出现重估亏损并不感到意外,因为公司在2019年下半年已出现物业重估亏损76亿元,同期净亏损31亿元。

该行估计九龙仓置业在今年12月底投资物业约2600亿元,只要估值下降1.5%便会导致半年度呈现亏损。该行预计,公司今年上半年基础净盈利将同比跌26%至38亿元。九龙仓置业在8月20日公布中期业绩,于现时还早便发出盈警,或令市场感到忧虑,该行关注公司或受公共卫生事件影响下面临空置率上升、租金重整令租值有下行的风险。

该行表示,虽然九龙仓置业目前估值较低,对每股资产净值折让58%,2021年度股息回报约6厘,但预计公司短期估值仍会受压,维持对其“减持”评级及目标价36港元。

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